大多數人不太的轉債,隱藏著一個巨大的秘密

 

它可以用來預證A股指數的拐點!

 

使用的工具就是中證轉債指數(000832)!

資料:Wind

 

來看2014年上一個牛市開始時的樣子,4月28日,萬得全A指數在平臺期突然下探,創下短期內新低,之後的日子便一路攀升,最終成就了2015年的大牛市。

 

但中證轉債指數當時只是微微掉頭,並沒有創新低。

覺得是碰巧?沒關係,繼續往下看:

資料:Wind

2015年年中牛市到達頂點,6月2日中證轉債指數已經見頂,之後一路下滑;但是萬得全A指數仍然上行,直到6月12日才見頂。

 

所以小結如下:

1、漲升過程中,中證轉債指數已經見頂,無法創出新高,而萬得全A指數還在上行,則這個上行不可信,是見頂訊號;

 

2、下跌過程中,萬得全A指數下行並創出新低,但中證轉債指數並不創出新低,之後幾日反而上漲,則這個下行不可信,是見底標誌。

這樣的例子太多太多,隨便抓一些著名的拐點來看看

資料:Wind

所謂的股災3.0熔斷之前,中證轉債指數在2015年12月7日已經到達頂點,然後一路下行,但如果無視這個訊號,繼續持股到年底(萬得全A指數12月22日才達到頂點),那就必然逃不開被熔斷的命運了。

 

即使之後A股進入緩慢的區間震蕩攀升期,中證轉債指數的提前指示作用依然存在,各位客官可以自己用軟體疊加線圖看一下。

那麼有人要問了:這是什麼原因?

稍有常識的客官知道,可轉債具有股債兩面性,既可以當債還本付息,又可以轉股成為股票。有人這樣檢討“可轉債的魅力在於:在安全保底的保單下,附送一張通往牛市的火車票根。”實際上,基本上所有的轉債最終都會轉股,因為對發行人來講,轉股就相當於把當年的發債變成了增發股票,再也不用還本付息了。

 

那麼轉債的以上特性與上述神奇的預測魔力有關嗎?

 

好像沒有

 

好,那麼我們再來看一下中證轉債指數的成分券——

資料來自中證指數公司,截至2017/7/4

 

那麼轉債指數的成分券與上述神奇的預測魔力有關嗎?

 

好像沒有

 

最後,是不是因為轉債的持有人以機構為主,他們的判斷比較先知先覺呢?

 

富二把市面上所有的可轉債基金找了出來

資料:Choice,2016年年報

 

肉眼看來,沒有特殊之處可以證明轉債基金主要由機構投資者持有。

因此結論是:不知道為什麼轉債指數有這個預證作用

有想法的小伙伴不放留言討論談談看……

 

總有人檢討出股票市場的很多規律,但規律起不起作用,本質上是一種概率。概率高了,就變成了規律;哪天概率低了,人們會說規律失效。

所以,以法可以用來參考,不可當作絕對指標,判斷錯了不要來怪富二哦。

此外,知道的人多了,指標會逐漸失效,因為預期會改變人們的行為。

 

最後的最後,我們來看一下該方法用在今天市場的判斷。

資料:Wind

 

從以上線圖可以看見,2017年6月28日中證轉債指數已經到達極值,之後再沒創過新高;但萬得全A一直在每天小幅上行,並創出更高的收盤價。

 

這個指標有效的話,那麼如果中證轉債指數短期內再不上行突破前期高點,則A股的拐點就會到來。

 

不過前面說了,所謂規律只是一種概率,未必全準。

 

姑且一看吧,畢竟,富二不是股評家~

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