定量金融

金融專業人士和學者的問答

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Bugard&Kjaer中的Bond SDE解決方案
我正在研究Burgard和Kjaer的論文-帶有雙邊交易對手風險和資金成本的衍生產品的偏微分方程表示-。此處為默認債券提供了以下SDE: $$ dP(t)= r(t)P(t)dt-P(t)dJ(t),$$ 其中 $ r(t)$ 是經過調整的過程,而 $ J(t)$ 是跳轉...
   

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全球股票回歸的選擇日期
比方說,我有一個日本股票回報率,我希望使用一年的每日數據對S&P 500指數進行回歸。由於日本股票市場與美國的假期不同,因此日期可能並不對應。例如:US trading dates -> 2008-01-02 2008-01-03 2008-01-04 2008-01-05 Japan trading dates -&...
  

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如何使用無界參數空間校準模型
我正在用順序二次編程算法校準Heston模型。事實證明,我要校準的波動率表面可以非常適合均值回歸 $ \ lambda $ 和vol $ \ xi $ ,例如 $ \ lambda = 11000 $ 和 $ \ xi =2000 $ 。這些值是合法的,因為唯一的約束是 $ \ lambda> 0 $ 和 $ \ xi> 0 $ 。...
   

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銀行存摺的價格如何如此劇烈地波動?
我仍在努力想想一個事實,那就是在2017年,歐洲銀行fluctuated的書籍價格在2之上到0.5之下不等。當然,一家表現出色的英國銀行的交易價格要比一家腐敗的希臘銀行高得多。但這是一個極端的例子。有人能提供一個更現實的例子...
  

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好的量化金融面試題
我知道已故的馬克·喬希(Mark Joshi)有一本書,互聯網上有很多內容。我認為在此處另外發起一個話題可能是有益的,在這裡我們可以共享我們在Quant Finance中遇到過的最有趣的面試問題(即社區Wiki問題:每個答案都應包括一個...
 


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我應該使用價差期權或保險產品對沖此價差嗎?
我的公司從風中發電。因此,我們這一代人大多數發生在價格低廉的夜晚-而且由於交通擁堵/供過於求,通常會急劇下降-如此之多,以至於白天和黑夜之間(或者更普遍地, 高峰 時段和 非高峰 )價格本身通常是負數。雖然我...
    

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Interactive Broker API錯誤321?
嗨,我在使用Interactive Broker python API時遇到了麻煩。我正在使用python 3.8並連接到IB TWS版本。979 運行此符號腳本時,出現以下錯誤:from ibapi.client import EClient from ibapi.wrapper import EWrapper from ibapi.contract import Contract import threading import...
  

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基於相關性的因子模型選擇
我有資產組合。每種資產都根據經濟因素(例如匯率通貨膨脹價差等)酌情決定(基於投資經理的經驗)。現在,對於每種資產,我想查看這些有效值是否有效,以便進行回歸併找到beta(回歸係數)。我的問題是:我應該使用...
    

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Python中的QuantLib-RuntimeError:無法引導optionlet:
當我嘗試計算上限價格時,收到以下錯誤。但是,我不確定如何解決此錯誤。 " error: nu (-1.00062) must be >= -1.0 expiry: June 4th, 2020 annuity: 0.0830405 price: -1.25183e-07 atm: 0.255034 % strike: 0.739166 % type: Call RuntimeError: could not bootstrap opt...
  

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我們如何展開索引(SPX)方差交換?
客戶A到交易商以T = 0交易名義差額100萬美元。交易執行時,交易商的波動性很小,罷工為20。交易商的定期收益=名義金額*(止損^ 2-成交量^ 2)現在,在t = T1時,客戶返回命令以將方差互換的概念減少一半。經銷商如何對沖剩餘...
   

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標的資產的波動率,槓桿與衍生工具的波動率之間的關係
如果我想降低投資組合的風險,那麼瑣碎的事情就是從較高的波動性變為較低的波動率以獲得更好的夏普比率。它已經列出了股票的波動率,但是未列出期權類型 牛證 的波動率。我不認為它會像槓桿乘以潛在資產波動那樣簡單...
   

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跨越的更高時刻
按照Ben-Meir and Schiff (2012)和question的邏輯,看跌期權的第一,第二,第三和第四原始時刻為: 相似之處,如下所示: 其中 和 S =現貨價格,K =行使價,r =無風險利率,T =到期時間,sigma隱含波動率。我想知道跨騎的第三和第四原...
    


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去趨勢化市場數據以計算預期收益(ER)
我是一個完全的新手,所以請客氣。我正在閱讀 Evidence-Based Technical Analysis: Applying the Scientific Method and Statistical Inference to Trading Signals by David Aronson 我正努力理解以下摘錄: ER = [p (long) × avg. daily return] − [p (short) × avg. daily return] ...
  

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計算在Black Scholes世界中支付$ \ log(S_T)S_T $的衍生產品的價格
Compute the price of a derivative which has pays $\log(S_T)S_T$, you can assume that the Black Scholes model is valid. 使用庫存量,我們可以將期望寫為 $$ D(0)= S_0 \ mathbb {E} _S(\ log S_T)$$ 與庫存量中的期望值相同。在這種情況下, $$ dS_t =(r + \ sigma ^...
     

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相關性對最佳彩虹選項的影響
編輯2:我發現了問題,現在價格似乎表現出預期。對於感興趣的任何人,在對模擬中使用的從屬隨機正態變量進行歸一化時都會出現錯誤,因此,儘管它們具有正確的相關性,其中一個的標準偏差為1,而另一個標準偏差遠大於1...
   

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Heston模型中的短期到期隱含波動率
我正在嘗試從Heston OTM看漲期權和OTM看跌期權的短期到期價格( $ \ tau = $ 1週)中計算隱含波動率。我正在使用Carr&Madan表示法,特徵函數的小Heston陷阱公式,用於最佳阻尼因數的Lord&Kahl算法以及Kahl&Jäckel變換,以便在對域 $ [0...
  

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信貸遷移風險
我遇到了一個問題,即我在一組客戶中獲得了兩個期間的數據。每組包括以下字段:ID,等級,PD,LGD,風險(資產負債表內和資產負債表外風險),EAD,RWA,所需資本,預期損失(EL = EADxPDxLGD)。 PD =違約概率 LGD =違約損失 EAD =...
  

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百慕大罷工利率的凸性
最近,有人問一個很好的問題,即美國罷工罷工的凸性:Convexity of an American put option 百慕達期權的利率是否保持不變,而它們的基礎是不同的掉期利率?假設您從現在開始,在接下來的5年中每年都有一個百慕大人可贖回權,而...
    

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